Épargne salariale : 230 milliards d'euros d'actifs ! Et si vous étiez passés à côté ?

Chaque année, l'Association Française de la Gestion financière (AFG) publie son panorama de l'épargne salariale et de l'épargne retraite d'entreprise. Et chaque année, les chiffres donnent le vertige… dans le bon sens du terme ! Les encours atteignent désormais 229,4 milliards d'euros, soit une progression de +14,7 % en un an. Un niveau record, qui confirme une tendance de fond engagée depuis maintenant dix-sept ans.

Mais derrière ces grandes statistiques, il y a peut-être votre propre épargne. Alors posons-nous la vraie question : tirez-vous vraiment le meilleur parti de ce que votre entreprise vous offre et, si elle ne le mets pas encore en place, à côté de quels avantages passez-vous... et comment changer la donne ?

Une dynamique qui ne se dément pas

Depuis 2008, les encours d'épargne salariale ont été multipliés par 3,2. Ce n'est pas un hasard. Les dispositifs se sont enrichis, la loi Pacte de 2019 a donné un coup d'accélérateur décisif, et la suppression du forfait social sur l'intéressement (dans les entreprises de moins de 250 salariés) et sur la participation et l’abondement de l’employeur (dans les entreprises de moins de 50 salariés) a convaincu un nombre croissant d'entreprises de franchir le pas.

Résultat: 442 000 entreprises proposent aujourd'hui un Plan d'Épargne Entreprise (PEE) et/ou un Plan d'Épargne Retraite (PER) collectif, soit 26 000 de plus en un an. Et 99 % d'entre elles sont des PME. L'épargne salariale n'est donc plus l'apanage des grands groupes cotés en bourse : elle est désormais à portée de main pour un salarié sur deux dans des structures de toutes tailles.

La collecte bat des records… et les sorties aussi évidemment du fait de la forte valorisation des fonds ces dernières années

En 2025, la collecte brute dépasse 23,4 milliards d'euros, en hausse de 1,7 milliard par rapport à 2024. Elle est portée à 59 % par deux mécanismes que tout salarié devrait connaître et surveiller de près :
• La participation : part des bénéfices de l'entreprise redistribuée aux salariés (6,3 Mds€ versés en 2025)
• L'intéressement : prime liée à la performance collective (7,3 Mds€ en 2025)

Ces deux dispositifs représentent en moyenne 2 000 € chacun versés par salarié bénéficiaire. Soit potentiellement 4 000 € de plus par an dans votre épargne, avec une fiscalité très avantageuse si les sommes sont placées sur un plan dédié plutôt que perçues en espèces.

À ces flux s'ajoutent les versements volontaires (21 % de la collecte) et surtout l'abondement de l'employeur (20 %), ce coup de pouce financier que l'entreprise peut accorder lorsque vous investissez sur votre PEE et/ou votre PERCOL.

Du côté des sorties, les rachats progressent à 21 milliards d'euros (contre 19 Mds€ en 2024). 36 % de ces retraits correspondent à des déblocages anticipés, dont le premier motif reste l'acquisition ou l'agrandissement de la résidence principale (39 % des montants). Une souplesse précieuse que beaucoup ignorent encore.

Après les enveloppes fiscales, intéressons-nous aux supports d’investissement et à la gestion financière de ces enveloppes.

L'ISR et les fonds actions de plus en plus recherchés

Nous assistons ces dernières années à la montée en puissance de l'investissement responsable dans les plans d’épargne salariale. Les fonds durables (SFDR articles 8 et 9) représentent désormais 85 % des encours des fonds diversifiés, soit 121,3 milliards d'euros. La collecte brute vers ces fonds a atteint 11,2 milliards d'euros en 2025.

Mais si l'Investissement Socialement Responsable (ISR) se développe un peu à marche forcée en étant de plus en plus imposée comme seule typologie de fonds investissables, il est particulièrement intéressant de noter l'importance non démentie que prennent les fonds actions dans l'allocation des investisseurs en épargne salariale.

Gestion Pilotée VS Gestion Libre

L'autre grande tendance de fond, c’est que 68 % des épargnants ayant un dispositif de retraite collective ont opté pour la gestion pilotée. Concrètement, cela signifie que leurs investissements sont automatiquement ajustés en fonction de leur horizon de départ à la retraite : plus agressifs quand on est jeune (donc potentiellement plus performants) et progressivement sécurisés à l'approche de l'échéance de sortie.

Sur 15 ans, un profil dynamique ressort avec une performance totale de +117,3 %, soit +5,3 % par an en moyenne nette de frais. Difficile de faire mieux avec des produits d'épargne classiques !

Chez Vitruve Conseil, nous proposons évidemment la gestion pilotée par nos sociétés de gestion partenaires, mais nous pouvons également, dans le cadre de la gestion libre, proposer une liste de supports d’investissements de qualité et le conseil pour l’allocation des avoirs. L’avantage est alors de pouvoir bénéficier d’une allocation sur-mesure en terme de patrimoine, d’horizon de placement ou de projets et d’appétence aux risques.

Et vous, où en êtes-vous ?

13,2 millions de salariés détiennent un compte d'épargne salariale, pour un montant moyen de 17 100 €. Mais 23 % des salariés des entreprises équipées n'ont pas encore franchi le pas. Sans compter tous ceux qui ont un PEE ou un PER collectif… mais qui ne l'alimentent pas régulièrement, ou qui ne vérifient jamais l'allocation de leurs avoirs. Or, l'épargne salariale est certainement l'un des outils les plus efficaces et les plus sous-utilisés du patrimoine des salariés français… et parfois même de leurs dirigeants qui, dans certains cas, peuvent également en bénéficier. Elle combine avantages fiscaux et sociaux, abondement employeur, gestion pilotée disponible, et souplesse en cas de coup dur.

Alors, si votre entreprise propose un PEE ou un PER collectif, avez-vous vraiment fait le tour de toutes les options ?
Chez Vitruve Conseil, nous intégrons l'épargne salariale dans une vision patrimoniale globale. Parce qu'un bilan patrimonial réussi, c'est aussi savoir valoriser ce que vous avez déjà — avant même de chercher ailleurs.
👉 Prenez rendez-vous pour un audit patrimonial complet. Vous serez peut-être surpris de ce que vous avez à portée de main.

Et si votre entreprise n’en propose pas ? Contactez-nous car nous pouvons vous aider à changer les choses. En effet, la mise en place d’un dispositif d’épargne salariale n’est jamais dans le seul intérêt des salariés. C’est également pour l’entreprise un très bon moyen, de motiver et fidéliser ses collaborateurs. D’autant plus, comme cela a été dit en tout début d’article, que le forfait social est ramené à 0 % sur l'intéressement, pour les entreprises de moins de 250 salariés, et sur la participation et l'abondement employeur, pour les entreprises de moins de 50 salariés.